当前位置:首页 >> emc全站网页

明星股时间窗口已至?科创板或成未来“结构牛市主战场” 优质龙头有这些

发布时间:2022-06-12 12:45:59   浏览次数:6次   作者:超级管理员

  明星股时间窗口已至?科创板或成未来“结构牛市主战场” 优质龙头有这些端午节前*后一个交易日(6 月 2 日)科创 50 指数涨近 5%,报 1079.85 点,自 4 月 27 日以来涨幅已达 24.4%。

  src=424 只科创板个股中,上涨个股数占比超 98%,仅 7 只个股收跌。莱特光电录得 4 连板,新光光电、华依科技、精进电动、卓易信息、灿勤科技、正元地信涨停。同时,有 15 只个股换手率在 20% 之上。

  src=当日科创板成交额达 655.27 亿元。若回顾前几个交易日数据也能发现,科创板成交额已呈稳步上升趋势—— 5 月 27 日 -6 月 1 日,分别为 295.58 亿元、317.16 亿元、446.53 亿元、484.90 亿元。

  为何大涨?梳理机构研判,基本面、估值、仓位配置、市场风险偏好或许是近期市场青睐科创方向的四大原因。

  基本面方面,开源证券指出,从 2021 年年报及 2022 年一季报数据来看,不管是营业收入还是净利润,科创板成长性远优于其他板块,有一定反弹基础。

  估值方面,多家机构指出,科创板估值已下修至历史低位。开源证券表示,科创 50 的估值与盈利水平的匹配度处于主要宽基指数中*低水平。浙商证券数据显示,4 月 26 日为科创板*低点,彼时 PE-TTM 仅 30 倍,接近 2012 年 12 月创业板的 29 倍;且板块盈利增速较快,结合 Wind 一致盈利预测,科创板 2022、2023 年盈利增速分别为 64%、34%。

  机构化程度方面,一方面,浙商证券数据显示,截至今年 Q1,科创板占基金整体的配置比例月 5.3%,接近 2012 年 Q4 的创业板。随着科创板的产业配置价值显性化,参考创业板配置路径,当前科创板较低的基金配置,也意味着后续较大的加仓空间。

  另一方面,从北上资金周频的净流入维度来看,开源证券指出,过去 66 周中,仅有 4 周北上资金出现过净流出,整个净流入的频率 94% ——换言之,外资在持续增配科创板个股。

  市场偏好方面,开源证券指出,海外市场加息缩表因素对整个市场风险偏好的压制已暂告一段落,这也是促使 5 月以来科创 50 指数反弹的重要因素。

  从科创 50 指数反弹力度来看,自近期*低点(4 月 27 日)至今,涨幅已达 24.4%,期间曾出现小幅回调。

  由于前期反弹力度较大,速度较快,开源证券预计,科创 50 指数下一阶段的波动或将加大,但反弹趋势 是可以延续的,还没有走完 。

  一方面,前期制约科创 50 指数一些因素目前出现好转,同时未来 1-2 个月业绩的空窗期下,风险偏好也得到一些缓解。另一方面,之前由于疫情影响,半导体、新能源汽车等具体跟科创 50 指数关联度比较大的行业,受到较大冲击。目前复工复产逐渐推进,疫情影响逐渐减弱。

  浙商证券给出的预期更为乐观,其指出,当前科创板进入牛市初期,小荷初露尖尖角。

  首先, 无产业,不牛市 ,展望 十四五 ,以新能源、半导体、云计算、国防和生物医药为代表的制造业升级,是当前*具时代感的产业。分析师认为,科创板作为一批上市未满三年的次新股,恰好映射了中国制造业的升级崛起,这点正是夯实科创板牛市的底层逻辑。

  其次, 轻指数,重个股 ,以史为鉴,近 2-3 年上市新股将是新一轮明星股沃土,科创板叠加了其产业分布的鲜明时代感,是代表性板块。科创板中新一轮明星股将悄然展开有序上涨,是未来结构牛市的主战场。

  与浙商证券一样,中信建投也认为今年的科创板与 2012 年的创业板存在相似之处。其表示, 成长占优、小盘占优 是下半年的市场特征, 低位改善、成长领军 是下半年的行业选择,指数中期战略性关注科创板。

  值得一提的是,较其他板块而言,科创板成分股平均股价较高,且交易股数*低数量较主板及创业板高、准入门槛高,一定程度上限制了交易活跃度。

  但开源证券金魏建榕指出,2021 年年报中,不少科创板上市公司调整了分红预案,不仅提高现金分红金额,且增加送转股。此外,2021 年科创板成分股的平均每股税前股利为近三年*高水平。分红和送转股的实施,有利于降低科创板块的投资门槛、提高内部股票流动性,从而激发板块活力。

  落实到具体个股,浙商证券结合各行业分析师观点,对科创板部分优质龙头整理如下: